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                煤炭行业的深度结构调整大变局

                日期?span id="ctl00_ContentPlaceHolder1_Label2">2014-02-17  作者:admin   出处?span id="ctl00_ContentPlaceHolder1_Label4">中国煤炭科技?/span>

                 

                煤炭是我国经济发展的重要工业厡料和能源,因为冬季的气候和春节假期等因素,生产和消贡企业每年冬季都有备货的商业活动,同时伴随有攀升的过程。然而֦2013年煤炭的冬储备货行情不仅爽约,反而出?label id="key46">动力?/font>、焦煤和大幅下跌的现象。环渤海指数大幅波动,并无明显的上涨过程;大连商品交易所的焦煤、焦炭期货价?013年冬季最大跌幅·һ?0%左右。这种行情与历年形成鲜明的对比,而现象背后更是隐藏着我ӛ煤炭市场的重大结构性变化?/div>
                  煤炭市场发生重大结构性变化ԵYƮ其驱动力是我国宏观经济和相关产业政策发生转向,导致煤炭及其下游产业链的需求发生质变,煤炭行业的生存环境被政ǰ改变。笔者将从煤炭市场的历史纵向结构、行政驱动力结构和产业链横向结构三个方面,分别论述相兡政策变化对我国煤炭市场结构的冲击?/div>
                  煤炭行业纵向结构变化
                  改革开?0多年来,煤炭市场的兴衰Ǿ宏观经济走势表现出较高的正相关关系?981?1991年的经樈周期中,GDP增长速度?982年的5.2%增至1984年的15.2%,随着“价格闯关”失败,经济娐ע速跌?%左右;同?label id="key8">煤炭产量增速从期初?.9%一度增?2.3%,又下ò?%以下?991?1999年的经济周期中,邓小平南巡拉动中国经济新篇章AGDP增速到1994年再次达?4%以上的增速,煤炭产销增速也快速增?0%以上?997年亚洲金螨K危机导致GDP增速回落,煤炭产销增速也囸лҞ到负增长的境地?999?2009年的经济周期中,加入WTO和基础设施Dzܽܺ设等将中国经济发展送入鼎盛期,煤炭产销?003-2005年达?5%以上的平均增速,2008年全球经济危机也将中国经济 中国煤炭同时送入低谷?009年以来,“四万?rdquo;救市计划再次将һ国GDP和煤炭增速推向高峰,兴奋剂式的经济刺激过后,煤炭市圡只剩满地鸡毛。综上所述,煤炭行业的发展与宏ˮ槂经济兴衰息息相关,而┿府主导、投资与出口驱动经发展的政策方向,被新一届中央政府大幅扭转,经结构和增长方式的转变,要求GDP增速主动放缓,煤炭行业的繁У难以再现?/div>
                  中央政府经济发展政策的转向,将导致GDP增速放缓成为常态,而与之紧密相关的煤炭行业生存发展环境也将面临根ս֜性变化?/div>
                  煤炭行业行政驱动力结构变?/div>
                  十八届三中全会以Ե来,政府行政佡制改革明显加速,而其中若干改革政策对煤炭行业的发展形成y大冲击。在1994年分税制改革之后,地方政8府对推动、投身经济发展具有强大的动机,且行政考核的GDP标准致使地政府不遗余力,利用地方债务平台融资,上马重大生产项目、投ֵܽ资基础设施Dzܽܺ设、发展房地产行业成为地方政Һ发展经济的重要手段。在投资驱动经济发展的过程䨐,对煤炭〡钢铁、水泥、电解铝等工业原材料形成高强ѡѡ的需求,这也是我国历次经浨周期中,煤炭行业兴衰与经济发I正相关的原因。投资驱动经济发展的模式毕竟是不可持续的,过去十多年投资基建驱动经济发展的后ͬʱž果是,地斡债务区域性系统风险增加、工业排放导致大气Ԓ地下水严重污染、诸多工业原料产能过剩等等。新一届中央政府密集ʰһ䇺台改革政策,从大气污染防治计划到史无前例的地方债务审计,从淘汰迡Ӈ剩产能到唯GDP政绩考核改革,诸多政策改革剑指原有粻济发展模式。中组部修改地方干部考核方法,其中否定GDP为唯一标准Žٽ,增加地方债务管理、生态环境等方面的考核,大大降低地方政8府对煤焦钢及基建项的追逐热情,煤炭最终端的市场需求将持续恶化。时,钢铁业因产能过剩、环境污染等已经宨w际开展去产能动作,煤炭市场将受到更加直接的打击?/div>
                  行政力量驱༸ˊ煤炭行业发展的机制,将在更多的行政改革中被逐渐瓦解,煤炭行业中短期内难以重񾪻ʧ演历次经济繁荡ɣ中的辉煌?/div>
                  煤炭行业横向产业链结构变?/div>
                  煤炭分为动力煤和焦煤两大类,其产业链结Ǹ˾Ǹɥʬ主要有两条分支。一是焦?焦炭-钢铁-三大终端需求行业,其中三大终端需求行业包括建筑房地产、交通运输和机械电子电器;焦煤几?00%用于冶炼 無Ǧ炭?0%左右的焦炭用于冶炼钢铁,50%以上的钢铵С用于三大行业。二是动力煤-火电、炼铁、建材、化工,火电需求占50%,其下游主要是工业用电和居民用电,炼铁和建材需求占30%以上,其下游是基建、房地产等。通过对х炭产业链结构的分析发现,煤炭的Ϊ˼圀终端需求主要集中在基础设施建设、房地ƺ行业等,这也是我国宏觡经济过去十年发展的主要动力。这种发展的劼˶ǴҲҳ˶ǴҲҳ力在行政和相关行业政策改革的影响下开始减ʱ弱,煤炭衡业终端需求的减弱,也是导?013年煤炭冬储上涨行情不再的主要原因〩I宏观经济低速增长常态化、经济结构调整和产业升级、煤炻行业市场化改革将是刻画煤炭行业未来发展轨迹的主要力量,迡种力量正在主导煤炭产业链终端的结构性变化?/div>
                  煤炭行ҲǸ产业链结构的变化体现在其终端需求的方向性变化,卡投资驱动经济增长形成暄终端需求,将在主动降低投资强度与经浡ގ增长速度中逐渐减塼?/div>